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物联云仓作为时代变革的亲历者81818在线手机版官方下载:,另一种情况是快递企业之间发生并购的整合

(物联云仓据公开资料整理)

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首先我们思考要出现这个“结局”的最大概率的两种情况:一是价格战使一些快递企业倒下来了,另一种情况是快递企业之间发生并购的整合。

这部分零担、整车、仓储服务在国内,是必须放下身段,主动调整来配合企业的。在业务领域细分方面,DHL做的比较好:它有针对快递的敦豪快递,也有针对国际物流的DHL
Global Forwarding,以及针对合同物流的DHL
Logistics。细分的公司对于业务会有更好的专注度。

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在发展思路上,与快递起家的传统快递企业不同,百世先做仓储、后做快递和快运,而后在2013年百世金融成立,2015年推出线下便利店“百世店”,2016年初,“百世汇通”正式更名“百世快递”……目前,其旗下包括百世云、百世供应链、百世快递、百世快运、百世金融、百世国际、百世店加、百世优货8大事业部。

龙头企业“倒下”概率很低,但会出现排名上的更替

为什么这么说?我们可以从几个维度来分析:

1.营收以及利润情况:净利润增速韵达、中通领跑

营收增速方面,百世快递第一,增幅达38.5%,其次是申通、韵达、中通、顺丰和圆通,分别是33.38%、31.57%、27.38%、27.01%、23.12%,都高于邮政局公布的2018年全年快递收入增长速度(2018年行业增速为21.8%)。

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数据来源:公司年报

这里面有两点是需要注意的:

  • 2017年申通自营转运中心只有48个,2018年自营达到60个(共68个,自营率88%),提升幅度较大,随着直营比例上升,加盟商中转费纳入营收的比例会增加,所以按2017年口径,实际申通的营收增速会更低。
  • 除顺丰外,其余五家的业务量增速都跑赢了营收增速,代表这几家的单票客单价都有所下滑,价格战依然激烈。据了解,中通年初以来已经采取了派费降0.15到0.2元的策略,后面其他企业有业绩压力预计会跟进,今年的竞争压力仍然较大。

在净利润方面,2018年顺丰依旧领先,达45.56亿元,但下滑了4.51%,主要原因分析是2018年顺丰保持了对新业务的高投入,致使营业成本增速过快影响了利润表现。

增幅最快的是韵达,高达67.4%,其次是中通增速38.87%,这两家在成本端优化明显,正领跑其他企业;百世尚未实现盈利,但相比2016年,2017年的亏损已开始收窄;而圆通净利润增速是31.97%,对比2017年已有明显提升,但净利润和增长幅度还是这五家已盈利的快递企业中最低的。

2.市场占有率情况:中通、韵达领跑,与其他对手差距正拉大

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数据来源:公司年报、国家邮政局、兴业证券

  • CR6连续两年增长,2017年和2018年分别增加2.16%和5.7%,2019Q1为76%。
  • 2018年和2019Q1市场占有率中通,其中2019Q1达到18.6%,与韵达、圆通差距进一步拉大,中通领先优势明显。CR6排名:中通、韵达、圆通、百世、申通、顺丰。
  • 2018年韵达、百世的市场占有率增幅最大。韵达从2017年的11.8%上升到2018年的13.8%,超越圆通从第三名上升到第二名。而百世则从2017年的9.4%上升到今年的10.8%,超越申通上升到第四名。增幅CR6排名:韵达、百世、中通、圆通、申通、顺丰。
  • 市场份额排名出现更替,从上述表格可以看到,2014年申通市场占有率最高,到2015年圆通追赶了上来,在此后的2016年、2017年、2018年中通一直在市场份额方面领先。
  • 这背后的原因很大程度在于申通、圆通前几年采取了较为激进的策略以利润换市场,但价格战是不可能长期进行的,这个原因也很大程度地导致了申通、圆通在2016年和2017年市场占有率连续下滑。在这段时间,中通通过科技的能力使综合成本下降实现强劲的净利润增长,成本更低市场份额无疑会继续扩大,与其他快递企业的差距也将继续拉大。
  • 整体来看,快递行业CR6的市场集中度在进一步加强,六家上市企业在2018年共完成业务量366.41亿元,比2017年增加96.44亿件,占全行业507亿件的72%。

3.运营成本情况:中通、韵达中转成本优化明显

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数据来源:公司年报、兴业证券

注:1)带星号数字为估计值(实际数字年报中未公开);2)百世17年开始将派送费计入收入与成本,数值为假设

其实快递业务成本构成主要由面单成本、派送成本、中转成本三大部分组成。中转成本又分为运输成本和中心操作成本,中心操作成本包括职工薪酬、装卸扫描费、折旧摊销、办公及租赁等。

这一块其实要横向对比起来是比较困难的。比如,申通截止2017年年底转运中心自营率是59%,但业务量统计在上市公司,尽管2018年自营率有了大幅提升并于H2开始并入,但全年成本数据仍不可比,因此中转成本不精确。再比如中通、韵达单件总成本中其实不包含派送成本。

当然,我们可以通过估算的方式去还原尽量真实的数字去进行对比:申通2017年转运中心自营率较低,仅有59%,2018年自营率有了大幅提升并于H2开始并入,所以我们按照粗暴地估算,转运中心的成本按照70%估算。

综上处理以后,得到的是各家快递自营部分的转运中心成本状况估算如下:

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数据来源:公司年报、兴业证券

注:1)带星号数字为估计值;2)百世17年开始将派送费计入收入与成本,数值为假设

估算后的单件中转成本,中通<韵达<申通<百世<圆通;运输成本,中通<圆通<韵达=申通<百世;操作成本,中通<韵达<申通<圆通<百世。

4.运营网络情况:依托“三网合一”布局,顺丰优势明显

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数据来源:公司年报

顺丰的网络以及基础设施优势比较明显,拥有全货机+散航+无人机组成的空运“天网”,以营业服务网点、中转分拨网点、陆路运输网络、最后一公里网络为主组成的“地网”,以及以各种大数据、区块链、机器学习及运筹优化等组成的“信息网”“天网+地网+信息网”三网合一也成为顺丰的主要核心竞争力。

5.生态圈的布局能力:顺丰、百世领先

物流的变化很大程度上是基于商流在变化。在新零售环境下,商品必须最大程度上接近消费者,将商品储备到具体的门店,实现仓店一体化并由即时物流承担末端配送任务,实现这一目标的关键在于高效优质的供应链

而快递企业受制于网点、分拨中心等繁琐流程,在新零售方面仍缺乏建树。于是快递企业开始做了长远战略思考:依托大规模的线下消费场景积累数据,整合既有的快递、快运等综合物流网络,改变传统的仓干配方式。

在近两年,物流企业除了巩固自己的优势业务速运外,以快递为基石,发展成为涵盖所有物流形态的供应链解决方案公司,包括仓储、冷运、重货、同城等等,一站解决客户的所有需求。2018年10月,京东物流一口气推出快递、冷链等六项产品;2018年10月下旬,顺丰收购DHL在华供应链业务;另外通达系也在开始布局快运、冷链、仓储等业务向综合物流发展,比如2017年10月,韵达开通快运业务;2018年年初,圆通在快递业务之外开辟重货快运、航空等四大新业务板块。

综合对比,顺丰和百世布局更为全面。顺丰正在通过自己的品牌、网络优势(空运、场车人的资源)、科技、基础设施优势在高端快递市场已建立相当强大的优势,所打造涉足物流多细分领域的超级物流平台(涉及快运、冷运、医药、国际、同城、仓储、供应链等To
B板块)未来存在很大的想象空间。

百世所打造的“快递、快运、供应链、国际物流、优货、百世云、店加、物流金融”的生态圈已建设完成,从这个生态布局来看,未来百世最大的难题在于如何发挥协同效应,让整个生态顺利运转起来,最终通过商流、信息流、资金流、物流形成制造商、品牌商、消费者一站式的供应链协同。一旦协同起来,百世的未来的成长性和发展的潜力值得期待。

总体而言,在营收、净利润、单量、转运中心成本、网络设施、新业务布局几个维度分析来看:龙头企业通过服务、网络、成本的优势获得了更大的市场份额,目前CR6日均单量都已经超过1000万件,从分析来看,网络快递企业单量超过规模效益门槛(1000万单/日左右)之后的成本递减效应就越明显,会绝对领先优势。所以,在规模化和科技的作用下,这些企业成本进一步降低,成本更低市场份额同时也会扩大,因此不断形成一个正向循环。

换句话说就是达到千万单级别之后的快递企业很难被竞争所消灭,这个7—8家企业之间的竞争,不是争霸赛,而是排名赛,考验的是成本优化能力(团队格局、管理能力、运营能力、科技能力、业务创新能力)。

第二种情况是快递企业之间发生会发生并购的整合吗?这是一个开放的问题,最后也留给大家讨论。但我们需要从两个点去思考:一是快递之间发生并购的整合效应,对于快递企业而言意义有多大?二是现在中通、圆通、申通、百世这些物流企业阿里系都有投资,阿里有没有必要需要对他们进行整合?

你认为哪家的竞争力比较强? 0人 0% 顺丰 0人 0% 中通 0人 0% 韵达 0人 0%
圆通 0人 0% 申通 0人 0% 百世快递 投票

作者 | 小周伯通

来源 | 物流沙龙

此文系作者个人观点,不代表物流沙龙立场

这些前期布局的本质是:快递巨头试图在供应链领域延续其快递资源协同优势,寻找在仓储加配送模式下新的增长空间。然而,任何一次转型都不会一帆风顺,过去的成功经验,可能成为现在失败的理由。快递巨头要实现华丽转身,仍需要经过一条荆棘之路。

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中通无人技术2018年部分动态

2.文中企业资料,特别是关联企业资料源于启信宝,或待更新确认,欢迎批评指正。

网络型快递企业是否会不断整合最终成为2—3家?这是一个值得深思和讨论的问题。

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TOP 6:菜鸟国内首个无人车未来园区在成都启用

在此之下,物联云仓作为时代变革的亲历者

而这我们就能理解,其成立商贸公司、投资公司甚至文化传播类公司的目的了。而翻看韵达旗下其他或自己设立或投资的企业,也是沿着这个思路进行。

(原文作者:倪志勤。来源:五六研究院)

快递业务量情况一览

2018年中国仓储指数走势图

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基于B端客户的定制化特征,快递巨头们要拓展供应链的业务,行业聚焦是是比较正确的思路。特定的行业供应链的服务有行业明显的特征。能服务好业内的头部玩家,基本上是综合服务能力的体现。最近DHL旗下的DGF和华为合作建立了华南区的智能物流服务中心,具有相当的典型意义。往往在每个行业都有这样的供应链巨头:它们对于本领域有相当的积累,但换一个行业未必能做好。

点评:从2016年中外运长航集团整体划入招商局集团,到2017年招商局集团旗下招商物流整体注入中国外运,中国外运便开始了国企改革的新篇章,主营业务为包括货运代理、专业物流、仓储与码头服务、物流设备租赁和其他服务。而另一家国企中铁总旗下中铁特货今年3月进行股权转让,并启动申报IPO。这也意味著,从国有到市场化的混改成为了众多国企发展的新思路,整个市场也将愈加开放化。

——泰国首个双11中,嘉里、DHL、日邮三大物流巨头接入京东物流智能履约平台

快递企业的转型布局正在加速。

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点评:顺丰与DPDHL合作一方面有利于加速顺丰拓展跨国企业客户,提升其综合物流服务能力,另一方面也有利于顺丰从快递企业向综合物流和一体化供应链服务商的转变,为国内快递企业转型提供了思路。从顺丰首次披露的3月供应链业务业绩来看,实现营收3.93亿元,而在未来也将对供应链业务收入进行单独列示,这种数据报告的结构性变化都体现出了顺丰对供应链业务的重视,显示出顺丰向综合物流服务商的转型又进一步。

(物联云仓据公开资料整理)

当然,时刻不忘“商业”的顺丰,也注册有顺丰控股集团商贸有限公司等商贸类企业。

导读:快递公司通常采用大规模流水线式的运作,以较为标准的流程来服务C端客户。然而,“供应链”业务往往是面对B端企业,其行业特性和服务需求千差万别。快递巨头们能在供应链领域站稳脚跟吗?

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接下来,圆通或许同样要在云仓方面发力。

顺丰:收购DHL香港北京,完善供应链布局。2018年10月,顺丰用55亿元收购敦豪供应链有限公司和敦豪物流有限公司100%股权,将整合德国邮政敦豪集团在中国大陆、香港和澳门地区的供应链业务。2019年3月,顺丰与DPDHL在上海推出了联名品牌“顺丰敦豪供应链中国”。

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6月24日,有报道称,百世集团新增5家对外投资企业,合计斥资4500万元人民币。其中三家为科技公司,另外两家为供应链企业。

首先,无论是零担快运、仓储、整车运输、合同物流,都是和B端的客户打交道,这和快递业主要服务于C端客户不一样。B端的客户对于产品的特性对应的操作方式,时效要求,费率要求都严格许多,并有对应的合同条款约束和利润压力。因此,B端客户需要的是定制的个性化的供应链服务,比C端复杂得多,需要快递巨头们的深入研究和适应。

(物联云仓据公开资料整理)

2018菜鸟国家智能物流骨干网全球布局部分动态

今年5月份,圆通速递进行部分组织架构调整。其中,出任总裁的潘水苗将全面负责圆通速递经营管理事宜,直管圆通航空,圆通信息科技公司,创新研发,总裁办,审计监察等。

图1:常见的自动化快递分拣线。来源:物联云仓

(物联云仓据公开资料整理)

德邦快递

此外,也涉足了软件和信息技术服务业(北京安杰信息科技有限公司、上海东普信息科技有限公司)、批发业(宁波市韵必达电子商务有限公司)、仓储业(上海盈韵仓储服务有限公司)、商务服务业(上海优递爱实业有限公司)、零售业(上海住家便利店有限公司)等等。

总之,快递巨头们要实现向供应链领域的华丽转身,短期未必有明显的效果。但是,它们已经在转型的跑道上,既然不能弃赛,就只能奋力向前了。除了自身的“惰性”需要克服之外,也会面临原有行业巨头和其它跨界“玩家”的挑战。最终,市场会证明一切。

2019一季度中通部分动态

头条三:各大快递股公布三季报

就在昨天,有消息称,顺丰近期5.6亿成立11家公司,包括:1.6亿在杭州成立同城公司,1亿元成立5家供应链公司,2.4亿成立2家电商产业园公司等。

申通:设立供应链公司布局冷链。2017年4月,申通设立了全资子公司上海申雪供应链管理有限公司,主要开展冷藏、冷冻仓储业务,并提供冷链当日配、次日配、隔日配等供应链服务。

引言:在风云变幻的市场中,我们见证潮起,我们目送潮落,或许我们无法掌控激流,但我们至少能够从每一片浪花的波澜中,洞悉下一个“风口”。我们将从仓储物流市场出发,为大家带来TOP15行业解读。

苏宁无人技术2018年部分动态

百 世

近年来,虽然中国快递业务量屡创新高,2018全年达到507亿件,但增速已经大幅放缓。按照国家邮政管理局的官方统计,2018年快递业务量增幅和收入增幅都降到了近年最低点。更残酷的是:据业内人士估计,当前快递行业毛利率已从2007年约30%的水平,下滑至5%-10%。快递企业的巨头们都面临着成长的天花板。

2019年一季度物流行业相关政策一览

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据了解,韵达的发展思路是以“韵达+”理念为引领,以信息管理、科技创新和绿色发展为驱动,实施“守正开放、多元协同、一超多强”的发展战略,用快递流量嫁接周边市场、周边需求、周边产品,努力构建“以快递为核心,融合周边产业、新业务、新业态协同发展”的多层次综合物流生态圈,追求“向客户提供极致的服务体验和无与伦比的快递时效”的伟大愿景。近年来陆续布局了韵达快递、韵达快运、韵达供应链、韵达国际、末端服务以及商业、广告宣传等周边产业链和新业务,

其次,既然是拓展新的业务领域,快递企业应该用新的业务公司来进行推广和销售。笔者在2017年和顺丰快递接触时,顺丰快递销售人员也在推广附加的零担和重货服务。但是由于业务线没有明确的划分,快递销售人员很多是不理解零担、整车物流业务的,因此效果并不好。同时,传统快递公司相对于客户来说比较强势,不愿意轻易调整内部流程,因此在适应B端企业时会遇到障碍。

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点评:通达系营收净利“双增”,且增速保持在18.53%-129%之间。顺丰净利润首次下滑,但从营收规模来看,不论是Q3单季还是前三季度顺丰均超其他三家营收总额。整体来看,全行业继续保持中高速增长,增长态势稳中趋缓,在关联产业的各个部门中,快递增速继续保持领先。快件量月度间差异呈现收缩态势,淡旺季特征趋于淡化,月度间流量更趋均衡。

但是,从另一方面看,这也对企业的管理提出了考验。毕竟,成立公司并不意味着能开展好业务。

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京东无人技术2018年部分动态

注:

图3:以大闸蟹为例,顺丰在生鲜食品等细分行业频频出击。来源:亿邦动力

2019一季度申通部分动态

阿里巴巴2019财年第二季度业绩

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中通:发展云仓,打造扁平化供应链。“中通快运”设立于2018年6月,获得1亿美元融资。它目前已经形成了10—300公斤的小票零担和300公斤以上的大票零单,同时发展中通云仓,用“互联网+仓储”理念,实现仓储、配送运输一体化。

2018年12月21日,发改委、交通部联合印发了《国家物流枢纽布局和建设规划》。2019年3月28日,国新办举行新闻发布会,交通运输部提出将启动第一批国家物流枢纽布局建设,据悉首批15个国家物流枢纽建设名单将于近期落定。

头条一:2018物流行业相关政策一览

来源/物流指闻

然而,这个结果对于快递业的玩家来说,并不惊讶。过去几年“电商+快递”双擎模式的高速发展,让众多的快递巨头们,赚的盆满钵满。其中顺丰、圆通等快递巨头们成功上市。玩家们手上拥有大笔现金,希望能延续过去成功的轨迹,他们当中的一部分,已经开展从快递到供应链领域布局:

TOP 2:国家邮政局公布一季度邮政行业运行情况

热点十一:《2018年中国通用仓储市场动态报告》正式发布

至于备受业内外关注的顺丰,投资布局更为广阔,除了自身已有的丰富的产品业务,还有在相关领域飞速开辟的新业务,以及为核心业务提供支撑的其他产品业务。毕竟,顺丰的目标是从一个快递公司向更快、更好的综合供应链服务公司发展。

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1月22日,普洛斯宣布从新加坡证券交易所退市,标志普洛斯的私有化进程全面完成。

申 通

图2:历年快递业务趋势图(*依据国家邮政局数据)

(物联云仓据公开资料整理)

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据悉,除上述企业外,韵达控股还对外投资了包括:美亿达保险经纪有限公司、韵达商业保理有限公司、慈溪汇邦小额贷款股份有限公司、上海韵达供应链管理有限公司、上海韵达运乾物流科技有限公司、上海韵达货运有限公司以及宁波梅山保税港区伟仕投资有限公司、宁波梅山保税港区福杉投资有限公司等。

点评:在物流智能科技赛道,京东与菜鸟可谓最为积极,京东主要的团队京东×事业部集中于无人仓、无人车、无人机以及无人超市四个平台进行发力。“X仓储大脑”作为仓储无人化的主要软硬件技术,涉及工业互联网、人工智能等技术,探索人工智能算法、大数据、云技术、物联网在智能物流行业应用落地。目前京东X事业部还与新宁物流等外部物流合作,实现了服务自身团队的同时,定制盈利,为事业部长期可持续发展提供了内增长动力。

在完成私有化后,普洛斯参与了智慧物流相关方面的多项资本事件。

虽然上述企业领域不同,看似分散布局,其实却是有迹可循。

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