需求增速受大豆制裁影响从2.7%下调至2.81818在线手机版官方下载:3%,航空指数上涨4.18%

5 月31 日,2018
全球智慧物流峰会在杭州召开,马云在会上表示,物流对中国经济、中国未来、世界经济和世界未来极其重要。过去15
年中国物流业发生翻天覆地变化,目前中国快递业务量已占到全球40%,每天1.3
亿个包裹,处于全球第一。受益新电商、新零售模式带来的增量,我们预测2018
年快递行业业务量增速维持30%左右,依然是交运行业中的成长性板块,同时上市企业规模效应明显,行业集中度将会继续走高,二三线品牌生存空间进一步被压缩,同时随着行业业务量不断攀升,智能化设备的应用将会逐步推广,同城配、跨境电商、冷链物流将成为龙头布局的新方向。相关公司:顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递等。

本月,交运板块以上涨为主。5月31日,2018全球智慧物流峰会在杭州召开,马云在会上表示,物流对中国经济、中国未来、世界经济和世界未来极其重要。过去15年中国物流业发生翻天覆地变化,目前中国快递业务量已占到全球40%,每天1.3亿个包裹,处于全球第一。受益新电商、新零售模式带来的增量,我们预测2018年快递行业业务量增速维持30%左右,依然是交运行业中的成长性板块,同时上市企业规模效应明显,行业集中度将会继续走高,二三线品牌生存空间进一步被压缩,同时随着行业业务量不断攀升,智能化设备的应用将会逐步推广,同城配、跨境电商、冷链物流将成为龙头布局的新方向。相关公司:顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递等。

川财周观点

集运:集运方面当前受制裁货物占比少,短期影响有限,关注贸易战是否全面升级,影响全球经济。

川财周观点

市场表现

    市场表现

   
本周,交运指数小幅上涨,受益于航空供给侧改革,机场、航空板块继续领涨。目前17/18年航空冬春航季计划已开始执行,航司关于提高准点率的政策执行情况良好,供给收缩,航空供给侧改革进入实质阶段,利好整体民航业绩改善,相关公司有中国国航、南方航空、上海机场、深圳机场等。铁路方面,11月底,国家发改委、交通部等印发《铁路“十三五”发展规划》,文件中明确提出,到2020年,全国铁路营业里程达到15万公里,其中高速铁路3万公里。规划还提出要拓宽铁路发展基金融资渠道,鼓励采用股权投资方式推进铁路混合所有制改革。本次规划明确提出全面推进投融资体制改革,尤其强调推动东部地区有稳定现金流、资产质量优良的高速铁路企业资产证券化和优质资产股改上市等相关工作。我们认为此举有利于提高市场对铁路混改预期,增强市场信心,相关公司有广深铁路、铁龙物流、大秦铁路。

   
预计全球GDP增速每变动1%,全球集运需求变动1.4%。克拉克森预计需求增速5%,运力增速4.4%。

   
本周,交运指数小幅上涨,自由港概念涨幅明显。1月4日,《上海市城市总体规划(2017-2035年)》正式公布,《规划》明确了上海至2035年并远景展望至2050年的总体目标、发展模式、空间格局、发展任务和主要举措。受此消息影响,自由港概念股迎来普涨。我们认为,自由港主题存在预期差,在此主题催化下,预计我国服务贸易出口额将大幅增长,基建、贸易、运输、旅游、房地产等行业将率先获益。交通运输方面,上港集团、上海临港、上海机场、华贸物流等公司的业务多是在划定的自由贸易港区范围内经营,自由港建设能够带动公司业务量增加,从而带动整体利润的提升。

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